儲けよう、と意気込んで投資するべきだろうか？それとも、損を出さないことを第一にするべきだろうか？「トレードの心理学」の著者、ブレット・スティーンバーガー氏は、こんな話を紹介している。

「三人の投資家が、それぞれ１０万ドルずつファンドマネージャーに資金を運用してもらうことにしました。このファンドマネージャーは、独自の投資スタイルで優れた成績を上げていることで有名です。もちろん、期待どおりに行かないこともありますから、３．５％以上の損が出た銘柄は直ぐ処分するのが、ファンドマネージャーのモットーです。

さて三人の投資家ですが、Ａさん、Ｂさん、Ｃさん、と呼ぶことにしましょう。旅好きのＡさんは、１０万ドルをファンドマネージャーに預けると、さっそく世界一周旅行に出かけました。１４カ月後、旅から戻ったＡさんの家には、毎月の投資状況を報告する、１４通の明細書がありました。全部の封筒を開けるのが面倒だったので、Ａさんは一番最近の報告書を見ることにしました。嬉しいことに、１０万ドルで開始した投資は、なんと２２万７０００ドルに膨れ上がっていました。

Ｂさんも、毎月の報告書を見て喜んでいました。４カ月連続で資金は増え、残高は１７万ドルです。しかし、次の２カ月は、Ｂさんの期待を裏切るものでした。１７万ドルあった資金が、１３万３０００ドルに減っているのです。こんな状態では、１０万ドルを割ってしまうかもしれません。心配になったＢさんは、翌日ファンド会社に電話して、投資を解約しました。

投資を始めた一カ月後、Ｃさんの１０万ドルは１２万ドルになっていました。オンラインでも口座が見れると知ったＣさんは、二カ月目から、毎日口座をチェックすることにしました。しかしＣさんは、一日一日の口座残高の動きが、こんなに荒っぽいとは思ってもいませんでした。ある日１万５０００ドル上昇したかと思えば、次の日は５０００ドルのマイナスです。いったいファンドマネージャーは何をしているのだろう。こんなに残高が大きく動いたのでは、資金が無くなってしまうかもしれない。今なら４万ドルの利益がある。Ｃさんは、翌日投資を解約しました。

三人の投資結果を決めた要素は何でしょうか？もともと長期計画で始めた投資なのですが、ＢさんとＣさんは、突然短期投資に変更してしまいました。実際に、同様な間違いを、多くのトレーダーたちも犯しています。数日間の値幅を取るはずのトレードが、目先の値動きに翻弄されて、ごくわずかな利益で銘柄を処分してしまうのです。」

日足を基本にしている投資者が、５分足チャートを活用する必要は全くない。日中の激しい動きに目を奪われて、ただ動揺してしまうだけだ。アンダーグラウンド・トレーダー・ドット・コムのジェイ・ユー氏も、必要の無いチャートを見る危険性を指摘している。日足から得た買いシグナルなら、売りシグナルも日足チャートから得るのが基本だ。ただでさえ感情的になりやすいトレード、自分のタイムフレーム以外のチャートはあまり見ないようにしよう。